Bientôt du Bitcoin dans ton plan retraite ?
Les États-Unis viennent de changer les règles du jeu pour 90 millions de personnes.
Hello 👋
Ici Caro, un lundi matin, ce qui veut dire que j’ai déjà regardé le cours du Bitcoin avant de me brosser les dents. On ne se refait pas.
On est plus de 78 000 ici chaque lundi et cette semaine, j’ai vu passer un chiffre qui m’a fait recracher mon café. 12 000 milliards de dollars.
Je te laisse lire la suite, tu vas comprendre.
🌤️ L’actu crypto de la semaine
Pendant que tu te demandais si le printemps allait enfin se décider à arriver, le marché crypto vivait une semaine mouvementée.
Le conflit entre les États-Unis et l’Iran continue de secouer tous les marchés (le pétrole a explosé au-dessus de 113 $ le baril 😬), et le Fear & Greed Index est tombé à 8 sur 100, soit là peur extrême. Ethereum tient à environ 2 060 $ et attend son gros upgrade “Glamsterdam” prévu en juin.
Ah et pendant ce temps, l’Australie a voté sa toute première loi crypto mardi : les exchanges devront obtenir une licence financière, comme les courtiers en bourse.
Si tu veux mon analyse complète du marché en vidéo, j’ai décortiqué tout ça sur ma chaîne YouTube. Mais avant, lis ce qui suit, car ça va te scotcher.
💰 Le jour où l’Amérique a décidé de mettre du Bitcoin dans sa retraite
Temps de lecture : 7 min
Tu sais, ton PER ? Le truc dans lequel tu mets de l’argent chaque mois en te disant “bon, ça servira dans 30 ans” ? Autant tu le savais même pas mais c’est un plan retraite qui rapporte à peu près rien.
Eh bien aux États-Unis, il existe un truc qui s’appelle le 401(k). C’est leur version du plan retraite, sauf que c’est une dinguerie.
Il y a 90 millions d’Américains ont un 401(k) et il y a au total 12 000 milliards de dollars dedans.
(Pour te donner une idée, le marché crypto ENTIER, tous les tokens confondus, Bitcoin, Ethereum, tout tout tout, c’est 2 400 milliards. Le 401(k) c’est 5 fois plus gros que toute la crypto réunie.)
Et lundi 30 mars, le Département du Travail américain a proposé une règle qui pourrait ouvrir ces 12 000 milliards… à la crypto.
Tu vois où je veux en venir ? 👀
Attends, c’est quoi cette histoire exactement ?
Jusqu’à aujourd’hui, les plans retraite américains, c’était actions, obligations, fonds communs et c’est tout. Un gestionnaire de 401(k) qui aurait voulu mettre du Bitcoin là-dedans prenait un risque juridique personnel énorme. Parce que si le Bitcoin baissait, les épargnants pouvaient lui tomber dessus en justice. Et vu la réputation de la crypto, aucun gestionnaire ne voulait prendre ce risque.
L’administration Biden avait même sorti un avertissement en 2022 qui disait en gros : “si vous mettez de la crypto dans un plan retraite, faites très très très attention” (sous-entendu : ne le faites pas).
Résultat : zéro crypto dans les retraites américaines.
Et cette semaine, tout a changé.
La nouvelle règle proposée par l’administration Trump fait l’inverse. Elle crée ce qu’on appelle un “safe harbor”, un refuge légal. En clair : si un gestionnaire de plan retraite suit un processus d’évaluation bien précis (il regarde les risques, les frais, la liquidité, la complexité de l’actif), il est protégé juridiquement. Il ne pourra pas être attaqué en justice juste parce qu’il a ajouté de la crypto au menu.
Tu te dis peut-être que ce n’est pas grand-chose ? Genre, c’est juste une règle administrative parmi d’autres ?
Laisse-moi te montrer pourquoi c’est un tremblement de terre.
Imagine. On parle de 12 000 milliards de dollars. Si seulement 1% de cette somme était alloué à la crypto, ça ferait 120 milliards de dollars de NOUVEAUX investissements qui entreraient sur le marché. Pour te donner un ordre de grandeur, les ETF Bitcoin (qui ont été le game-changer de 2024-2025) n’ont attiré “que” quelques dizaines de milliards au total.
Et 1%, c’est conservateur. Beaucoup de portefeuilles diversifiés classiques recommandent 5 à 10% en “actifs alternatifs”.
Je sais ce que tu te dis. “OK Caro, mais ça ne veut pas dire que 90 millions d’Américains vont acheter du Bitcoin demain matin.”
Et tu as raison. C’est important de comprendre comment ça marche concrètement, parce que c’est là que c’est malin.
Le truc du “target-date fund”
La plupart des Américains qui ont un 401(k) ne choisissent pas eux-mêmes leurs investissements (un peu comme toi avec ton assurance-vie en gestion pilotée, si tu en as une). Leur argent va automatiquement dans ce qu’on appelle un “target-date fund”, un fonds qui ajuste la répartition actions/obligations en fonction de la date à laquelle tu comptes prendre ta retraite.
Avec la nouvelle règle, ces fonds pourraient intégrer une petite allocation crypto. Mettons 2% du portefeuille dans un ETF crypto. L’épargnant ne s’en rendrait même pas compte. Son relevé montrerait toujours “Fonds Retraite 2050”, sauf que dans le fonds, il y aurait 2% de Bitcoin.
Tu vois le truc ?
C’est pas Jean-Michel de Bordeaux qui se dit “tiens, je vais mettre du Bitcoin dans mon PER”. C’est BlackRock ou Fidelity qui décident de mettre 2% de crypto dans le fonds par défaut de millions de plans retraite.
Et boum, sans que personne ait appuyé sur un bouton, des milliards coulent vers le marché crypto.
Et la France dans tout ça ?
Alors là, on est loiiiiiin derrière. En France, les plans d’épargne retraite (PER) et les assurances-vie ne proposent pas de crypto of course. L’AMF (notre régulateur) est plus prudente, et les cadres réglementaires européens (MiCA) sont différents de ce qui se passe aux US.
Mais ce qui se passe aux États-Unis a toujours un effet domino. Quand les plus gros gestionnaires d’actifs du monde (BlackRock, Fidelity, Vanguard) commencent à intégrer la crypto dans leurs fonds, ça normalise l’actif pour toute la planète. C’est exactement ce qui s’est passé avec les ETF Bitcoin en 2024 : les US ont ouvert la voie, et ensuite ça a fait tache d’huile.
L’Australie, justement, vient de voter sa première loi crypto cette semaine. Les dominos tombent les uns après les autres.
Toi aussi tu trouves que ça s’accélère non ? 🙃
Qui est pour, qui est contre ?
La secrétaire au Travail (l’équivalent de notre ministre du Travail) a dit que la règle “reflète le paysage d’investissement tel qu’il existe aujourd’hui”. En gros : les gens investissent déjà dans la crypto en dehors de leur retraite, alors autant leur donner le cadre pour le faire aussi dedans.
Le secrétaire au Trésor a parlé d’un “premier pas pour élargir l’accès aux options de retraite pour des millions d’Américains”.
Mais tout le monde n’est pas fan. La sénatrice Elizabeth Warren (elle, il faut pas la chercher sur le sujet crypto) a réagi en disant en substance que c’était un cadeau à Wall Street déguisé en avancée pour les travailleurs.
Son argument : les marchés crypto et le private equity sont en baisse, c’est pas le meilleur moment pour y exposer l’épargne retraite des gens.
Mais au final la crypto entre dans la finance traditionnelle, que ça plaise ou non.
Un analyste de TD Cowen a d’ailleurs tempéré l’enthousiasme en rappelant que les gestionnaires de fonds resteront prudents tant que les tribunaux n’auront pas validé que cette protection légale tient vraiment la route et ça pourrait prendre des années. Mais le mouvement est lancé.
Mon avis
OK, je vais te dire ce que j’en pense moi.
Ce qui se passe aux US en ce moment, c’est la suite logique de tout ce qu’on observe depuis deux ans. D’abord les ETF Bitcoin en 2024, puis les ETF Ethereum, puis la classification des cryptos comme commodities (la semaine dernière, tu te souviens de ma newsletter), et maintenant l’ouverture des plans retraite.
Chaque étape rend la suivante inévitable.
Est-ce que ça veut dire que demain le Bitcoin va remonter à 100 000 $ ? Non.
Le marché est en peur extrême en ce moment, la guerre au Moyen-Orient pèse sur tout, l’inflation revient (l’essence à 4 $ le gallon aux US, le diesel à presque 6 $…), et le Bitcoin est encore à -46% de son record.
C’est la réalité à court terme.
Mais quand je zoome, quand je regarde la trajectoire à 2, 3, 5 ans, je vois un actif qui passe de “truc de geeks” à “composante standard de l’épargne mondiale”.
Et ça, c’est un changement fondamental.
Moi perso, je ne change rien à ma stratégie. Je continue d’investir régulièrement, je ne panique pas quand le marché est rouge, et je regarde ces signaux institutionnels comme une confirmation que la thèse long terme est intacte.
C’est pas un conseil en investissement hein, c’est juste ce que moi je fais.
Ce qu’il faut retenir
La semaine dernière, les États-Unis ont dit “les cryptos ne sont plus des securities”. Cette semaine, ils disent “on peut mettre les cryptos dans les retraites”. La semaine prochaine, c’est quoi ?
Plus sérieusement : on est en train de vivre en temps réel l’institutionnalisation de la crypto. C’est pas toujours excitant, c’est pas aussi fun qu’un bull run, mais c’est ce qui construit les fondations du prochain cycle.
Et 12 000 milliards de dollars qui peuvent potentiellement toucher le marché, même si c’est 1%, même si ça prend des années pour se concrétiser, c’est pas rien.
Pense juste à ça la prochaine fois que quelqu’un te dit que “la crypto c’est mort” : le gouvernement américain est littéralement en train de préparer le cadre pour que l’épargne retraite de 90 millions de personnes puisse en contenir.
C’est tout.
Rien de ce que je te raconte ici n’est un conseil en investissement. Je partage mon expérience et mon analyse, fais toujours tes propres recherches avant d’investir.
Si tu veux comprendre comment investir dans cet écosystème qui change à toute vitesse, j’ai créé un guide complet pour investir en crypto en 2026. C’est gratuit, le lien est ici.
À très vite dans ta boîte mail,
Bises, Caro